Le PER (Plan d’Épargne Retraite) et l’assurance-vie sont deux placements à long terme qui permettent de faire fructifier son épargne tout en profitant d’avantages fiscaux.
Mais leurs objectifs, règles de fonctionnement et fiscalités sont très différents.
Vous hésitez encore entre les deux ? Vous êtes au bon endroit.
L’objectif du placement
Le Plan Épargne Retraite
Le Plan d’Épargne Retraite (PER) est plus qu'un simple placement : c'est un outil d'investissement et d'optimisation fiscale spécialisé. Il sert à :
- Se constituer un revenu complémentaire garanti pour la retraite, sous forme de rente ou de capital.
- Réaliser des économies d'impôt immédiates en déduisant les versements de vos revenus (option facultative).
- Préparer sereinement son futur patrimonial avec une épargne protégée.
Le PER est intrinsèquement lié à l'horizon de la retraite et est conçu comme un effort d'épargne de long terme. C'est l'outil le plus adapté pour ceux dont l'objectif principal est de réduire leur impôt sur le revenu tout en préparant leurs vieux jours.
L’assurance-vie
L’assurance-vie est une enveloppe financière polyvalente. Elle sert à :
- Faire fructifier son épargne sans horizon de temps précis.
- Financer des projets à moyen terme (études des enfants, achat de voiture, etc.).
- Transmettre un capital dans un cadre fiscal avantageux.
L'assurance-vie n’est pas liée à la retraite et offre plus de souplesse. C'est l'outil le plus intéressant pour investir dans un placement à moyen ou long terme dont on pourrait avoir besoin en cas d'urgence.
L’accès à l’épargne
Le Plan Épargne Retraite
L’argent placé sur un PER est par définition une épargne qui n'est pas censée être touchée. Il est bloqué jusqu’au départ effectif à la retraite du souscripteur. Il est donc important d’investir en garant en tête cette rigidité (en contrepartie de l’avantage fiscal qu’octroient ces versements, on y revient).
Toutefois, la loi a prévu six cas de rachats exceptionnels afin de faire face aux aléas de la vie ou à un projet majeur :
- Achat de la résidence principale : C'est le cas de déblocage le plus courant et un atout majeur du PER.
- Situations de force majeure : Les autres cas concernent des accidents de la vie ou des situations graves (invalidité, décès du conjoint ou du partenaire de Pacs, fin de droits au chômage, surendettement, cessation d'activité non salariée).
L’assurance-vie
L’assurance-vie est entièrement liquide : vous pouvez retirer votre argent quand vous le souhaitez.
On parle de rachat (partiel ou total). Contrairement au PER, aucun motif n'est requis. Vous n'avez pas à justifier votre retrait et vous n'avez pas besoin d'une situation de force majeure pour accéder à votre épargne.
Les avantages fiscaux à l’entrée
Le Plan Épargne Retraite
L'atout principal du PER est d'offrir une réduction d'impôt immédiate.
Les versements effectués sur un PER peuvent être déduits de votre revenu imposable, dans la limite d'un plafond annuel (on vous explique tout ça ici). Cette déduction fait baisser votre revenu fiscal de référence, réduisant ainsi le montant de votre impôt à payer pour l'année du versement.
C’est un choix intéressant si vous êtes imposé dans une tranche marginale élevée aujourd’hui et que vous prévoyez un taux d’imposition plus faible à la retraite.
Exemple 1 : déduction intéressante Julie, 45 ans, verse et déduit 10 000 € de son PER. Elle a une TMI au moment du versement de 30 %. À 65 ans, elle est à la retraite, avec une TMI désormais de 11 %. (Nous faisons l'hypothèse qu'il n'y a pas de gains pour simplifier). 1. Avantage fiscal immédiat (Entrée) : 10 000 € × 30 % = 3 000 € d’économie d’impôt. 2. Impôt payé à la sortie (Retraite) : 10 000 € × 11 % = 1 100 € d’impôt dû. Bilan : Julie réalise un gain net de 3 000 € − 1 100 € = 1 900 €. La stratégie est gagnante, car elle a optimisé la différence entre son taux d'imposition élevé et son taux d'imposition faible. Exemple 2 : déduction inintéressante Marc verse et déduit 10 000 € de son PER. Il a une TMI au moment du versement de 11 %. À 65 ans, ses revenus ont bien évolué avant sa retraite, il a maintenant une TMI est de 30 %. (Nous faisons l'hypothèse qu'il n'y a pas de gains pour simplifier). 1. Avantage fiscal immédiat (Entrée) : 10 000 € × 11 % = 1 100 € d’économie d’impôt. 2. Impôt payé à la sortie (Retraite) : 10 000 € × 30 % = 3 000 € d’impôt dû. Bilan : La déduction a entraîné une perte nette de 1 100 € − 3 000 € = - 1 900 €. Dans ce cas, Marc aurait dû choisir la non-déduction à l'entrée pour que son capital de 10 000 € soit totalement exonéré d'impôt à la sortie (impôt de 0€).
L’assurance-vie
Contrairement au PER, l’assurance-vie ne permet pas de déduire les versements effectués. Il n’y a donc pas d’avantage fiscal à l’entrée.
Les avantages fiscaux à la sortie
Le Plan Épargne Retraite
Au moment de la retraite, le PER vous offre la flexibilité de choisir entre :
- La sortie en capital (en une seule fois ou de manière échelonnée).
- La sortie en rente viagère (un revenu régulier et garanti à vie).
- Une sortie mixte (une partie en capital, une partie en rente).
La fiscalité appliquée dépend de trois facteurs : votre profil (salarié ou travailleur non salarié), votre choix de sortie ET votre choix de déduction initial.
Si vous avez déduits vos versements à l’entrée, les avantages seront moindres à la sortie, et vice-versa.
L’assurance-vie
L’assurance-vie fonctionne différemment : seuls les gains (les plus-values) sont imposés en cas de retrait (on appelle ça un rachat). Le capital versé n'est jamais soumis à l'impôt sur le revenu.
La fiscalité des gains est dégressive dans le temps, récompensant la fidélité :
- Avant 8 ans : Les gains sont imposés au Prélèvement Forfaitaire Unique de 30 %(composé d’impôt sur le revenu de 12,8% et de prélèvements sociaux de 17,2%).
- Après 8 ans : Le régime devient très favorable. Après application de l'abattement annuel (4 600 € pour une personne seule ou 9 200 € pour un couple), les gains restants bénéficient d'un taux d'imposition réduit à 7,5 % (sur la part des versements inférieure à 150 000 €), auxquels s’ajoute des prélèvements sociaux au taux de 17,2%.
L'assurance-vie est donc un placement qui prend tout son sens fiscalement après la barre des huit ans. La fiscalité est similaire tant en rachat total qu’en rachat partiel.
La transmission du capital
Le Plan Épargne Retraite
En cas de décès avant le déblocage des fonds, le capital du PER est transmis aux bénéficiaires désignés grâce à la clause bénéficiaire.
La fiscalité appliquée dépend de l’âge du titulaire au moment du décès :
- Décès avant 70 ans : Les bénéficiaires profitent d'un abattement de 152 500 € chacun (sur les versements). Au-delà, une fiscalité forfaitaire s'applique.
- Décès après 70 ans : L'épargne est soumise à l'abattement global de 30 500 € (à partager entre tous les bénéficiaires sur l'ensemble des contrats, PER et Assurance-vie). La totalité de la somme transmise (versements et gains) qui excède cet abattement est intégrée à l'actif successoral et soumise aux droits de succession classiques. Aucun prélèvement social n'est appliqué sur les gains au moment de la transmission.
Le PER est donc très efficace pour la transmission, mais il est moins avantageux que l’assurance-vie.
L’assurance-vie
L'assurance-vie est, de longue date, l’outil le plus plébiscité pour la transmission en France, les règles successorales étant très avantageuses :
Pour les versements avant 70 ans : L'assurance-vie permet de transmettre jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire hors succession sur le capital et les gains. Au-delà, une fiscalité forfaitaire s'applique.
Pour les versements après 70 ans : La règle change. Un abattement unique de 30 500 € est appliqué sur l'ensemble des versements. Au-delà, le capital est réintégré à la succession et soumis aux droits de succession classiques. Les gains (plus-values) générés par ces versements après 70 ans restent, quant à eux, totalement exonérés de droits de succession.
Pour ces deux produits, le conjoint survivant (mariage) ou le partenaire lié par un Pacs sont totalement exonérés de droits de succession sur les sommes transmises (s’ils sont désignés en tant que bénéficiaires).
Pour aller plus loin dans la lecture : ↘️ Qu’est-ce qu’un PER ? ↘️ Récupérer l’argent de mon PER : sortie en capital ou en rente ? ↘️ Les clauses bénéficiaires dans le PER